Виды сделок с кредитным плечом

[Administrator]

Когда инвестору не хватает денег для покупки большего количества ценных бумаг, он обращается к брокерской компании с просьбой предоставить займ. Кредитное плечо показывает долю собственных средств в сделке, или долю собственных средств в заёмных. Брокер определяет максимальную величину займа, которого он может предоставить. Неопытным инвесторам не рекомендуется заключать сделки с использованием максимального объёма заёмных средств. Операции с кредитным плечом несут повышенный риск, хотя они способны принести большую прибыль.

Кредитное плечо используется для заключения следующих сделок:
Займ денег
Инвестор берёт у брокера в долг определённую сумму денег, чтобы с их помощь купить больше ценных бумаг. Процесс заимствования автоматизирован и происходит в торговом терминале брокера. Обеспечением по кредиту служат уже имеющиеся средства на счету клиента. При займе определяется уровень достаточности собственных средств. Если выводится сообщение о низком уровне, недостаточности залога, необходимо пополнить счёт.
Данный вид также называется сделка LONG. Её целью выступает заработок на росте котировок ценных бумаг путём увеличения открытой позиции за счёт заёмных средств.
Например, у инвестора есть на счёте 100 тыс. руб., он берёт в долг 200 тыс. руб. под 12% в год. На весь объём денег он покупает акции и продаёт их через месяц, когда они выросли на 10%. Прибыль инвестора: из дохода вычитаются вложенные собственные деньги, заёмные средства и уплаченные проценты. Прибыль: 300*1,1-(100 +200) – 200*(0,12/12) = 0,28 тыс. руб.
Если инвестор не задействовал бы кредит, он заключил бы сделку только на 100 тыс. руб. Прибыль составила бы: 100*1,1-100=0,1 тыс. руб. Использование кредитного плеча обеспечило больший заработок.

Займ ценных бумаг
Брокер может предоставить в долг ценные бумаги для дальнейшей продажи –сделка называется SHORT. Инвестор берёт ценные бумаги в расчёте, что они подешевеют, и сразу продаёт их. Брокер имеет право потребовать вернуть займ в любое время. Обычно, в конце срока кредитования, клиент покупает подешевевшие бумаги и отдаёт их обратно брокеру.
Например, одолжив акций на 150 000 руб., инвестор отдаёт их через месяц. Кредит взят под 10% годовых, акции подешевели на 5%. Прибыль инвестора: 150 000 - 150 000*0,95 –– 150 000*(0,1/12) = 6 250 руб.

Кредитное плечо может существенно увеличить заработок клиента брокерской компании, но ожидания инвестора насчёт движения цены могут не оправдаться. Тогда он может понести большие убытки. Как только средства на счету у инвестора снизятся до минимальной маржи, его позиция будет принудительно закрыта по причине отсутствия необходимого уровня средств на счёте для обеспечения сделки. Минимальная маржа равна активам, выступающим в роли обеспечения, умноженным на минимальную ставку риска. Обычно такая ставка составляет 50% от начальной ставки риска.

Маржинальное кредитование, хотя и несёт повышенный риск, способно при грамотном использовании значительно повысить прибыль инвестора за счёт привлечения дополнительных средств для заключения сделок с ценными бумагами.