Что такое кредитный дефолтный своп (CDS) и как он связан со страхованием рисков?

[AlexBelayev 4]

Кредитный дефолтный своп (CDS) - это финансовый деривативный инструмент, используемый для защиты от потерь, связанных с дефолтом или невыполнением обязательств по кредиту. CDS позволяет инвесторам застраховать свои инвестиции от возможных дефолтов или неплатежей, связанных с определенным кредитным инструментом или эмитентом.

Принцип работы CDS следующий: инвестор (продавец CDS) заключает сделку с заинтересованной стороной (покупателем CDS), в которой продавец соглашается возмещать покупателю потери, возникшие в результате дефолта или невыполнения обязательств по кредиту. В обмен на эту защиту, покупатель CDS выплачивает продавцу регулярные премии.

CDS имеет две основные функции. Во-первых, он позволяет инвесторам защититься от риска дефолта или неплатежей по кредитным инструментам. Если дефолт происходит, покупатель CDS обращается к продавцу CDS, чтобы получить возмещение убытков.

Во-вторых, CDS широко используется для спекулятивных целей и торговли рисками. Например, инвестор может приобрести CDS, чтобы застраховаться от дефолта определенной компании, даже если он не является ее кредитором. В таком случае, покупатель CDS может получить прибыль, если дефолт происходит и обязательства продавца CDS выполняются.

Однако стоит отметить, что CDS также может быть причиной системных рисков, особенно в случае, когда слишком много инвесторов зависят от защиты от дефолта. В прошлом, проблемы с CDS стали одной из причин финансового кризиса 2008 года.

В целом, CDS является инструментом страхования рисков, связанных с кредитными инструментами, и может использоваться как для защиты, так и для спекулятивных целей. Однако, из-за своей сложности и потенциальных рисков, CDS требует хорошего понимания и осторожного использования.